令人傻眼
【林巧雁、黃國棟╱台北報導】南山人壽客戶簡先生向《蘋果》投訴

，在1993年投保1張20年期養老分紅險，今年到期，紅利卻從當初

承諾的32.1萬元縮水到1452元，「實在太扯」！南山人壽業務員

始終無法提出詳細解釋，僅推說當初服務員離職，服務態度惡劣、

解釋不清。

簡先生1993年購買南山「新20年增值分紅養老壽險」，當初業務

員號稱2013年4月20日到期後，除了滿期金之外，還可領回紅利

32.1萬元，眼看今年就要到期，日前詢問南山，得到的答案竟是

只能領1千多元！南山以「當初承攬的業務員已離職」為由塘塞，

簡先生的女兒抱怨：「南山給看不懂的公式，根本不懂他們是如何

計算紅利。」

2004年後都沒紅利

依南山提供給客戶的紅利計算表，從1994年開始可領紅利，卻只有

34元，20年內紅利從沒超過200元，2004年之後紅利都是零元。

簡小姐質疑：「按照這樣試算，20年怎麼可能領30幾萬元？」公司

還向她解釋，當初試算表是業務員所屬營業處委託外面工程師試算，

讓她質疑南山的公信力。

南山人壽則解釋，市場利率自2001年開始下滑，分紅分不出來，且

法令允許死差（保單預定死亡率與保戶實際死亡率的差值）與紅利可

以互抵，這張保單紅利設計為死差與利差紅利，非保證分紅。

所謂利差設計，是要求市場利率達8%時，才有機會領到紅利，但根

據保戶簡先生可領紅利時，每年市場利率都低於8%。此外，已派專

員與保戶詳細溝通說明。

南山指出，自1991年後，依條款約定保單紅利是按照市場利率（台

灣銀行、合作金庫、第一銀行2年期平均定存利率）波動計算，並非

保證給付，市場利率低迷，實際紅利未如預期，保險業都會面臨相同

情形，南山是依照法與保單條款相關規定辦理。

金管會：應好好說明

金管會保險局主秘施瓊華則說：「從保單契約條款檢視設計沒有問題，

須看當初業務員銷售時是否不當銷售，有沒講清楚？南山應向保戶好好

說明。」她也指出，每家保險公司給的預定利率不同，可得到的分紅也

不同。

老字號壽險公司主管坦言，這類分紅保單處理過程會將投保20年的利率

與投資績效表向客戶說明，把投保前幾年利率還在高檔時的分紅，發放

給保戶，但1990年起利率一路走低後，分紅縮水，只能委婉向保戶說明

，希望獲得諒解。

心得 : 請大家要注意，分紅保單不保證分紅績效，投保前應三思阿!!